Keep大刀闊斧裁員，叫停免費(fèi)福利，全力扭虧為盈

 近年來(lái)Keep的虧損率持續(xù)收窄，預(yù)示著其盈利能力正在穩(wěn)步提升，但何時(shí)能夠?qū)崿F(xiàn)盈利仍然是其面臨的一大關(guān)卡。

Keep新一輪裁員10%，且不再免費(fèi)向員工發(fā)放諸如抽紙巾等辦公用品？

11月25日，據(jù)“電廠”從內(nèi)部知情人士處得知，運(yùn)動(dòng)科技公司Keep的裁員行動(dòng)已在上周拉開(kāi)序幕。此次裁員幅度在10-15%之間，按照Keep在2024年上半年財(cái)報(bào)披露的雇員人數(shù)，裁員規(guī)模預(yù)計(jì)超過(guò)100人。

 

知情人士透露，裁員主要集中在線上、國(guó)際化和市場(chǎng)等部門(mén)。部分受影響員工已經(jīng)陸續(xù)在上周收到約談通知，本周五將是這一批員工在Keep的最后一個(gè)工作日。

 

有員工透露，這一輪降本增效力度比較大，幾乎可以和2019年進(jìn)行的“1024裁員”相比。2019年，Keep在裁員前削減了員工的免費(fèi)午餐。而這一輪裁員中，Keep也不再免費(fèi)向員工發(fā)放諸如抽紙巾等辦公用品。

 

對(duì)于裁員和組織業(yè)務(wù)調(diào)整，Keep回應(yīng)稱(chēng)，為了更好的服務(wù)用戶和提升公司的智能化能力，每年年底（年初），都會(huì)制定明年（全年）的公司戰(zhàn)略，并根據(jù)新的戰(zhàn)略做組織架構(gòu)調(diào)整和正常的人員調(diào)整迭代。事實(shí)上，自2023年以來(lái)，裁員和降本增效一直是Keep的主線之一。

01降本增效

Keep創(chuàng)立于2014年，是一家深耕于健身領(lǐng)域的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，其上市之路也是一波三折。

早在2021年，Keep就傳出籌備赴美IPO的消息，隨后又被傳取消赴美IPO計(jì)劃。2022年，Keep向港交所遞交招股書(shū)尋求上市，又在下半年更新招股書(shū)，但均未能在遞表六個(gè)月內(nèi)通過(guò)聆訊，無(wú)功而返。好在2023年，Keep再度更新了赴港上市招股書(shū)，同年7月12日，Keep終于上市。

 

Keep之所以能夠快速成長(zhǎng)為港股“運(yùn)動(dòng)科技第一股”， 很大程度上得益于疫情期間飆升的居家健身熱度。然而上市之前，Keep始終面臨著盈利難題。2019年—2022年，Keep經(jīng)調(diào)整虧損凈額分別為3.665億元、1.064億元、8.265億元、6.669億元，四年累計(jì)虧損近20億元。

 

造成Keep持續(xù)虧損的主要原因在于其過(guò)高的營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用。2019年至2022年，Keep銷(xiāo)售及營(yíng)銷(xiāo)開(kāi)支分別為2.96億元、3.02億元、9.56億元、6.46億元。

 

作為上市以來(lái)的首份年報(bào)，2023年Keep總營(yíng)收為21.38億元人民幣；經(jīng)調(diào)整后凈虧損（非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則計(jì)量）為2.95億元，凈虧損率從30.2%收窄至13.8%；毛利同比上漲4.3%至9.62億元；毛利率達(dá)45%。

 

回顧過(guò)去幾年，降本增效無(wú)疑是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展的核心主題，Keep亦不例外。2023年Keep營(yíng)業(yè)成本11.76億元，與2022年的13.11億元同比減少10.3%。截至2023年12月31日，Keep擁有955名全職雇員，相比上一年年末減少了288名，相關(guān)的雇員福利開(kāi)支也減少了1.27億元。

 

在2023年，由于自有品牌健身產(chǎn)品收入減少等原因，Keep的履約開(kāi)支同比減少了22.8%；公司減少若干營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)和提高用戶獲取效率，銷(xiāo)售及營(yíng)銷(xiāo)開(kāi)支同比減少11.9%；研發(fā)人員成本（包括相關(guān)以股份為基礎(chǔ)的薪酬開(kāi)支）、云計(jì)算服務(wù)費(fèi)用、外包及其他勞務(wù)成本減少，研發(fā)開(kāi)支也減少了16.2%。

02盈利難題

Keep 8月下旬發(fā)布的2024年上半年財(cái)報(bào)顯示，Keep實(shí)現(xiàn)營(yíng)收10.37億元，同比增長(zhǎng)5.4%。平臺(tái)平均月活躍用戶規(guī)模達(dá)2966萬(wàn)，平均月度訂閱會(huì)員數(shù)為328.2萬(wàn)，會(huì)員滲透率由去年同期的10.2%提升至11.1%。

 

上半年，Keep的毛利同比增長(zhǎng)12.7%至4.77億元，毛利率從去年同期的43%增至46%；經(jīng)調(diào)整凈虧損（非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則計(jì)量）同比收窄28%至1.6億元，經(jīng)調(diào)整凈虧損率從去年同期的22.7%降至15.5%。

 

具體來(lái)看，消費(fèi)品業(yè)務(wù)已經(jīng)重新成為Keep收入結(jié)構(gòu)中的主導(dǎo)部分，自有品牌運(yùn)動(dòng)產(chǎn)品貢獻(xiàn)5.01億元營(yíng)收，占比48.3%；線上會(huì)員及付費(fèi)內(nèi)容營(yíng)收4.37億元，占比42.1%；廣告及其他收入0.99億元，占比9.5%。

 

不過(guò)，線上會(huì)員及付費(fèi)內(nèi)容是keep唯一下滑的業(yè)務(wù)板塊。對(duì)此，Keep的解釋是“虛擬體育賽事所產(chǎn)生的收入減少，部分被線上會(huì)員收入的增加所抵消。”但整體的業(yè)務(wù)收入從2023年同期的4.49億元減少至4.37億元。

 

值得一提的是，今年下半年Keep在上海浦東嘉里城開(kāi)出的首家線下零售體驗(yàn)店，不難看出Keep似乎在向外界放出以消費(fèi)品業(yè)務(wù)為重的信號(hào)。門(mén)店內(nèi)主要分為兩大區(qū)域，一大區(qū)域主要是瑜伽服等較為傳統(tǒng)的運(yùn)動(dòng)消費(fèi)品；另一區(qū)域則以運(yùn)動(dòng)智能產(chǎn)品為主，消費(fèi)者可在此體驗(yàn)Keep開(kāi)發(fā)的智能單車(chē)、跑步機(jī)等產(chǎn)品。

 

方正證券認(rèn)為，Keep針對(duì)性涉足健身裝備及食品等消費(fèi)產(chǎn)品，盈利模型正在重新被打磨。

 

雖然近年來(lái)Keep的虧損率持續(xù)收窄，預(yù)示著其盈利能力正在穩(wěn)步提升，但何時(shí)能夠?qū)崿F(xiàn)盈利仍然是其面臨的一大關(guān)卡。

 

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